דמי ניהול קופת גמל להשקעה
מה זה דמי ניהול בקופת גמל להשקעה?
דמי ניהול בקופת גמל להשקעה הם התשלום שמשלם החוסך לגוף המנהל (בית ההשקעות או חברת הביטוח) עבור ניהול כספי החיסכון. למעשה, מדובר בעלות שהחוסך משלם לגוף המנהל עבור שירותי ניהול ההשקעות, שמירת הכספים, טיפול בהפקדות ובמשיכות, דיווחים לרשויות המס, וכן שירותי ייעוץ וליווי במידת הצורך.
דמי הניהול משמשים גם למימון הוצאות התפעול של הגוף המנהל, עלויות הרגולציה, עמלות לסוכנים, ושיווק. חשוב להבין שדמי הניהול הם למעשה ה”רווח” של בית ההשקעות או חברת הביטוח מניהול הקופה, ולכן קיימת שונות משמעותית בין הגופים השונים.
כיצד מחושבים דמי ניהול של גמל להשקעה?
בקופות גמל להשקעה, כחלק מתהליך חישוב דמי הניהול, אלו מורכבים בעיקר מרכיב אחד עיקרי – דמי ניהול מצבירה.
- דמי ניהול מצבירה
דמי ניהול מצבירה הם אחוז שנגבה מסך הכספים המצטברים בקופה. להבדיל מקרן פנסיה, בקופת גמל להשקעה לרוב אין דמי ניהול מהפקדה. דמי הניהול מחושבים באופן שנתי, אך בפועל נגבים באופן יומי ומקוזזים מהתשואה.
לדוגמה: אם יש לכם 100,000 ₪ בקופת גמל להשקעה ודמי הניהול השנתיים הם 0.6%, תשלמו 600 ₪ בשנה, או כ-1.64 ₪ ביום.
- הוצאות ניהול השקעות (הוצאות ישירות)
מעבר לדמי הניהול הרגילים, חשוב להיות מודעים להוצאות נוספות הקרויות “הוצאות ניהול השקעות” או “הוצאות ישירות”. אלו הן עלויות נוספות שהגוף המנהל רשאי לגבות ללא הגבלה החל משנת 2023 אך חייב לדווח מראש בכל תחילת שנה קלנדרית, עבור פעולות ספציפיות בניהול ההשקעות, כגון:
- עמלות למנהלי השקעות חיצוניים
- עמלות קנייה ומכירה של ניירות ערך
- דמי שמירה של ניירות ערך
- השקעות בנכסים אלטרנטיביים כמו נדל”ן או קרנות השקעה פרטיות
חשוב לדעת! החל משנת 2024, הגופים המנהלים מחויבים להציג לכל לקוח את “העלות השנתית הכוללת הצפויה”, הכוללת את דמי הניהול האישיים בתוספת הוצאות ניהול ההשקעות הצפויות. מידע זה מאפשר לחוסכים לראות את התמונה המלאה של העלויות, ולבצע השוואה אמיתית בין מנהלי ההשקעות.
ההשפעה הדרמטית של דמי הניהול על רווחיות החיסכון
דמי הניהול משפיעים באופן ישיר ומשמעותי על התשואה נטו של החיסכון לאורך זמן. הבדל של עשיריות האחוז בדמי הניהול עשוי להיראות זניח במבט ראשון, אך בשל אפקט הריבית דריבית, ההשפעה לאורך שנים היא דרמטית.
למעשה, דמי הניהול נחשבים ל”רוצח השקט” של התשואות, שכן הם נגבים בכל מקרה – גם בשנים של תשואה שלילית או אפסית.
השוואה נכונה של דמי ניהול בקופת גמל להשקעה לחיסכון משמעותי
הפחתה קטנה בדמי הניהול = חיסכון עצום לאורך זמן
ההבדל בין קופת גמל להשקעה עם דמי ניהול של 0.7% לבין קופה עם דמי ניהול של 0.5% עשוי להיראות מזערי – אך לאורך זמן ההבדל עצום.
נניח השקעה חד פעמית של 100,000 ₪ לתקופה של 20 שנה, עם תשואה שנתית ממוצעת של 6%:
- בקופה עם דמי ניהול של 0.7%: הסכום הסופי יהיה כ-279,500 ₪
- בקופה עם דמי ניהול של 0.5%: הסכום הסופי יהיה כ-290,800 ₪
ההבדל: יותר מ-11,000 ₪ – וזאת רק על השקעה חד פעמית. כאשר מדובר בהפקדות חודשיות לאורך שנים, ההבדל עשוי להגיע לעשרות ואף מאות אלפי שקלים!
הנה דוגמה נוספת: בהפקדה חודשית של 1,000 ₪ למשך 30 שנה, עם תשואה שנתית ממוצעת של 6%:
- בקופה עם דמי ניהול של 0.7%: הסכום הסופי יהיה כ-920,000 ₪
- בקופה עם דמי ניהול של 0.4%: הסכום הסופי יהיה כ-995,000 ₪
הבדל של 75,000 ₪ – רק בשל הבדל של 0.3% בדמי הניהול!
פרמטרים חשובים שיש לבדוק בעת השוואת דמי ניהול בקופות גמל להשקעה
כאשר מבצעים השוואת דמי ניהול קופת גמל להשקעה, חשוב לזכור שדמי הניהול הם פרמטר חשוב אך לא היחיד שיש לשקול. הנה הפרמטרים החשובים שכדאי לבדוק:
- מהו שיעור דמי הניהול מצבירה – השוואת השיעור בין הקופות השונות
- האם ישנן הוצאות ניהול השקעות נוספות – בדקו את העלות השנתית הכוללת הצפויה
- האם קיימת התחייבות לדמי ניהול קבועים לטווח ארוך – או שמא הגוף המנהל יכול להעלות את דמי הניהול בעתיד
- תשואות היסטוריות ביחס לדמי הניהול – האם קופות עם דמי ניהול גבוהים יותר מספקות תשואות גבוהות יותר לאורך זמן
- מגוון מסלולי ההשקעה והגמישות לעבור ביניהם – האם דמי הניהול והוצאות ניהול ההשקעות משתנים בין המסלולים השונים
זכרו: קופת גמל להשקעה השוואת דמי ניהול היא רק חלק מהתמונה הכוללת. חשוב לבחון את דמי הניהול ביחס לתשואות, רמת הסיכון, איכות השירות ונוחות השימוש.
דמי ניהול נמוכים – האם זו תמיד הבחירה הנכונה?
כאשר אנו מחפשים קופת גמל להשקעה דמי ניהול נמוכים, חשוב לזכור כי המטרה הסופית היא לא רק לחסוך בעלויות אלא להשיג את התשואה נטו הגבוהה ביותר לאורך זמן.
דמי ניהול נמוכים הם אכן יתרון משמעותי, אך יש לבחון אותם בהקשר הרחב יותר:
- איכות הניהול המקצועי – לעתים, דמי ניהול גבוהים מעט יותר משקפים צוות השקעות מנוסה ומקצועי יותר, שעשוי להשיג תשואות גבוהות יותר שיפצו על ההפרש בדמי הניהול.
- פיזור סיכונים – קופת גמל להשקעה עם דמי ניהול נמוכים עשויה להציע פיזור מוגבל יותר של השקעות, בעוד שקופה עם דמי ניהול גבוהים מעט יותר עשויה להציע פיזור רחב יותר ובכך להקטין את הסיכון הכולל.
- איכות השירות והזמינות – האם הגוף המנהל מציע שירות אישי, זמין ומקצועי? האם קיימים כלים דיגיטליים מתקדמים לניהול החשבון? שירות טוב עשוי להיות שווה דמי ניהול גבוהים מעט יותר.
חשוב להדגיש: בחירת קופת גמל להשקעה עם דמי ניהול נמוכים היא בהחלט שיקול חשוב, אך היא אינה צריכה להיות השיקול היחיד והעיקרי. בחירה נכונה משקללת את כל הפרמטרים יחד לקבלת החלטה מושכלת שתתאים לצרכים האישיים שלכם.
שאלות נפוצות
מה כוללים דמי ניהול בקופת גמל להשקעה?
דמי הניהול בקופת גמל להשקעה כוללים תשלום עבור ניהול ההשקעות, שירותי תפעול, שירות לקוחות ועלויות רגולטוריות. חשוב לציין שמעבר לדמי הניהול הרשמיים, קיימות גם “הוצאות ישירות” נוספים, המשמשות לתשלום עבור עמלות ברוקראז', דמי משמרת וניהול השקעות חיצוני. החל משנת 2024, הגופים המנהלים מחויבים להציג “עלות שנתית כוללת צפויה” הכוללת את סך כל העלויות.
איך לבצע השוואת דמי ניהול בקופת גמל להשקעה בצורה נכונה?
להשוואה נכונה של דמי ניהול בקופת גמל להשקעה, בדקו את העלות הכוללת (כולל הוצאות ישירות), השוו בין מסלולי השקעה דומים, בחנו תשואות היסטוריות נטו, בדקו יציבות דמי הניהול לאורך זמן, ושקללו שירותים נלווים. חשוב לבדוק אם ישנם מבצעים זמניים ומה יהיו דמי הניהול לאחר תקופת המבצע. מומלץ להתייעץ עם יועץ פנסיוני אובייקטיבי לקבלת המלצה מקצועית שמתייחסת לעלות הכוללת ביחס לערך המתקבל.
האם אפשר לנהל משא ומתן על דמי ניהול בקופת גמל להשקעה?
בהחלט אפשר וכדאי לנהל משא ומתן על דמי ניהול בקופת גמל להשקעה. הכירו את “מחיר השוק”, בדקו אם יש למעסיק שלכם הסכמי דמי ניהול, השתמשו במינוף של היקף ההשקעה (ככל שהסכום גדול יותר, כוח המיקוח רב יותר), אזכרו הצעות מתחרות, הציעו התחייבות לטווח ארוך, ורמזו בעדינות על האפשרות להעביר את החיסכון למקום אחר. אם אתם לקוחות במוצרים נוספים באותו בית השקעות, הזכירו זאת כמנוף. היו נחמדים אך נחושים, ובמרבית המקרים תוכלו להשיג דמי ניהול נמוכים מהתעריף הרשמי.
מה לגבי דמי ניהול בקופת גמל להשקעה במסלול S&P 500?
מסלולי S&P 500 בקופות גמל להשקעה מציעים לרוב דמי ניהול נמוכים יחסית (0.5%-0.7%) בזכות היותם מסלולים פאסיביים. מכיוון שמדובר במסלול שמטרתו לחקות את המדד, יש חשיבות יתרה לדמי הניהול בהשוואה בין הגופים השונים. חשוב לבדוק גם את הסטייה מהמדד (Tracking Error), הגנות מטבע (שעשויות לייקר את דמי הניהול), מיסוי על דיבידנדים, והוצאות ישירות נוספות. הבדל של 0.2% בדמי ניהול יכול להוביל להבדל משמעותי בתשואה המצטברת לאורך שנים.
כל כמה זמן מומלץ לבדוק את דמי הניהול בקופת גמל להשקעה?
מומלץ לבדוק את דמי הניהול בקופת גמל להשקעה לפחות פעם בשנה (עדיף בתחילת כל שנה קלנדרית), בעת קבלת הדו”ח השנתי, לקראת סיום תקופת הטבה (אם קיבלתם הטבה לתקופה מוגדרת), בעת שינויים כלכליים משמעותיים (כמו הגדלת סכום ההשקעה), כאשר נחשפים למבצעים בשוק, ולאחר שינויים בבית ההשקעות. בדקו שדמי הניהול תואמים את ההסכם המקורי, השוו לתנאים בשוק, תעדו שיחות ותכתובות, והתייעצו עם יועץ פנסיוני אובייקטיבי. בדיקה קבועה יכולה לחסוך עשרות אלפי שקלים לאורך שנות החיסכון.
