השקעה במדד S&P 500 – מה זה ואיך משקיעים בו
מדד S&P 500 הוא אחד ממדדי המניות החשובים והמוכרים בעולם. המדד עוקב אחר 500 החברות הציבוריות הגדולות ביותר בארצות הברית, ומנוהל על ידי חברת Standard & Poor's מאז שנת 1957. המדד מייצג כ-80% משווי השוק האמריקאי ונחשב למדד מרכזי אשר משקף את מצב הכלכלה האמריקאית.
החברות במדד נבחרות לפי שווי השוק שלהן, כשכל חברה צריכה לעמוד בקריטריונים מחמירים של נזילות, רווחיות ומינימום שווי שוק. התחומים העיקריים כוללים טכנולוגיה, פיננסים, בריאות, תעשייה ומוצרי צריכה. החברות המובילות כיום כוללות את ענקיות הטכנולוגיה כמו Nvidia, Microsoft ו-Apple שמהוות ביחד כ-20% ממשקל המדד.
מגמות מרכזיות שהביאו להתפתחות משמעותית במדד לאורך ההיסטוריה
מדד S&P 500 עבר מסע ארוך של צמיחה ותנודות מאז הקמתו. בשנים הראשונות, המדד היה מורכב בעיקר מחברות תעשייה כבדה ופיננסים. עם השנים, המדד השתנה דרמטית וכיום חברות הטכנולוגיה מהוות חלק משמעותי ממנו, בעוד תחומים מסורתיים כמו תעשייה ואנרגיה הצטמצמו במשקלם.
לאורך ההיסטוריה, המדד עבר נקודות שיא ושפל משמעותיות. המשבר הפיננסי של 2008 הוביל לירידה של כ-52% (מנקודת השיא לנקודת השפל) אך המדד התאושש ועבר את הרמות הקודמות. בעשור האחרון, המדד רשם תשואה ממוצעת של כ-14% לשנה. התשואה ההיסטורית הממוצעת לאורך מאה שנים עומדת על כ-10% בשנה (למרות הממוצע, זכרו שאין להסתמך על תשואות עבר כדי לחזות תשואות בעתיד).
המאקרו-כלכלה משפיעה באופן ישיר על המדד. שיעורי ריבית, אינפלציה, מדיניות הבנק הפדרלי בארה"ב והצמיחה הכלכלית – כל אלה משפיעים על הביצועים של החברות במדד ועל המחירים שלהן. בשנה האחרונה, הביקוש להשקעה במדד גדל משמעותית, בין היתר בשל התשואות האטרקטיביות והחיפוש אחר פיזור בתיקי ההשקעות והשקעות שנחשבות פסיביות.
מה זה מחקה מדד S&P 500?
מחקה מדד הוא כלי השקעה שנועד להעתיק את הביצועים של המדד. המטרה של מחקה מדד היא להשיג תשואות זהות או קרובות ככל האפשר למדד המקורי. ישנן מספר דרכים להשקיע במחקה מדד, כשכל אחת מהן מציעה יתרונות וחסרונות שונים.
קרנות סל (שנקראות ETF ) הן הדרך הפופולרית ביותר. קרנות אלה נסחרות בבורסה כמו מניות, ומאפשרות קנייה ומכירה במהלך יום המסחר. הן מציעות דמי ניהול נמוכים מאוד – לעיתים פחות מ-0.1% בשנה, נזילות גבוהה ושקיפות מלאה.
קרנות נאמנות מחקות מדד הן אפשרות נוספת. הן נסחרות רק בסוף יום המסחר, עם דמי ניהול מעט גבוהים יותר מקרנות סל, אך עדיין נחשבות להשקעה פסיבית עם עלויות נמוכות.
בישראל, קיימת גם אפשרות להשקיע במסלולי פנסיה וקופות גמל עוקבי מדד. מסלולים אלה מציעים חשיפה ישירה למדד S&P 500 במסגרת החיסכון הפנסיוני. כיום מושקעים כ-70 מיליארד ש”ח של משקיעים ישראלים במסלולים המנייתיים הפאסיביים, שחלק גדול מהם עוקב אחר המדד. היתרון כאן הוא הטבות המס של החיסכון הפנסיוני, אך הכסף מיועד לטווח ארוך ויש מגבלות על משיכה.
האם כדאי להשקיע במדד S&P 500 בטווח הקצר או הארוך?
השקעה במדד S&P 500 מתאימה בעיקר למשקיעים עם אופק זמן ארוך. הנתונים ההיסטוריים מראים שבטווח הארוך, המדד השיג תשואות חיוביות ומרשימות. עם זאת, בטווח הקצר המדד עשוי לחוות תנודתיות גבוהה וירידות משמעותיות, כפי שקרה במהלך משברים כלכליים שונים.
עקרון ההשקעה לטווח ארוך מבוסס על ההבנה שלמרות תנודות בטווח הקצר, השוק האמריקאי נוטה לצמוח לאורך זמן. המשקיעים שהחזיקו במדד למשך 10 שנים או יותר נהנו ברוב המקרים מתשואות חיוביות. לעומת זאת, השקעה בטווח הקצר חושפת את המשקיע לסיכון גבוה יותר של הפסדים.
חשוב להדגיש שהשקעה במדד דורשת פיזור נכון בתיק ההשקעות הכולל. המדד מציע חשיפה למניות אמריקאיות בלבד, ולכן אין בו גיוון גיאוגרפי מלא. בנוסף, הסיכון הגדול ביותר הקיים הינו החשיפה המטבעית ועל כן, חובה לשקול את המדד כחלק מאסטרטגיה רחבה יותר ולא כהשקעה יחידה וזאת באמצעות היוועצות בגורם מוסמך.
מה חשוב לדעת לפני השקעה במדד S&P 500?
לפני ההשקעה, חשוב להבין מספר נקודות מרכזיות.
- המשקל של החברות הגדולות ביותר הוא משמעותי – 10 החברות הגדולות מהוות כיום כ-38% מהמדד. ביצועי המדד מושפעים במידה רבה מביצועי חברות הענק, בעיקר מתחום הטכנולוגיה.
- המדד לא כולל חשיפה למניות קטנות ובינוניות. החברות במדד הן הגדולות והמבוססות ביותר, מה שאומר פחות פוטנציאל צמיחה אגרסיבית אך גם פחות סיכון.
- התנודתיות היא חלק בלתי נפרד מההשקעה במדד. גם אם המדד צומח לאורך זמן, בדרך יש תקופות של ירידות חדות. המשקיע צריך להיות מוכן לעמוד בתנודות מבלי למכור בפאניקה.
- חשוב לבדוק את החשיפה למט”ח. המדד נסחר בדולרים, ולכן הביצועים מושפעים משינויים בשער הדולר מול השקל.
איך משקיעים ב-S&P 500 – טיפים למשקיעים כהלכה למעשה
ישנן מספר דרכים מעשיות להשקיע במדד.
- רוב בתי ההשקעות בישראל מציעים גישה לקרנות סל על המדד. חשוב לבדוק את העמלות שהבנק או בית ההשקעות גובה, כי התשואה נטו נגזרת מעלויות אילו.
- דרך נוספת היא דרך מכשירים פנסיוניים. קרנות הפנסיה וקופות הגמל אשר מציעות מסלולים שעוקבים אחר המדד. היתרון הוא הטבות המס, אך הכסף מיועד לטווח ארוך עם מגבלות על משיכה. מומלץ לבחור מסלולים עם דמי ניהול נמוכים ( לשקול להוריד את המשפט – לא רלוונטי).
- אפשרות שלישית היא להצמיד חלק מתיק ההשקעות לקרנות מחקות דרך חשבון ניירות ערך. זה מתאים למשקיעים שרוצים שליטה ישירה ויכולים לנהל את התיק באופן עצמאי או עם יועץ.
הדרך להצלחה מתחילה בתכנון נכון
קבוצת קלי מתמחה בבניית אסטרטגיות השקעה מותאמות אישית שלוקחות בחשבון את המצב הפיננסי, את המטרות ואת רמת הסיכון של כל לקוח. הקבוצה מציעה ניתוח מעמיק של הצרכים הפיננסיים והעדפות הסיכון, ובונה תמהיל השקעות הכולל חשיפה למדדים בינלאומיים כמו S&P 500 במסגרת אסטרטגיה כוללת.
השירות כולל גם ניתוח והתאמה של מכשירים פנסיוניים, קרנות השתלמות וקופות גמל להשקעה. הצוות המקצועי של קלי בוחן את המסלולים הקיימים, משווה בין אפשרויות שונות ומסייע בבחירת המסלולים האופטימליים שמתאימים למטרות האישיות. הגישה המקצועית והאובייקטיבית של הקבוצה מאפשרת למשקיעים לקבל החלטות מושכלות ומבוססות.
חשוב לזכור שהשקעה במדדים כמו S&P 500 היא חלק מתמונה כוללת. תכנון פיננסי נכון כולל התייחסות למגוון היבטים – פיזור נכון בין מניות לאג”ח, חשיפה לשווקים שונים, התאמה למטרות לטווח הקצר והארוך, וניהול סיכונים. קבוצת קלי מלווה את הלקוחות בכל השלבים ומציעה תמיכה מקצועית לאורך זמן.
שאלות ותשובות
האם כדאי להשקיע במדד S&P 500?
אין תשובה אחת שמתאימה לכולם. השקעה במדד יכולה להיות מתאימה למשקיעים עם אופק זמן ארוך שמחפשים חשיפה למניות אמריקאיות בצורה מפוזרת ובעלות נמוכה. זו השקעה תנודתית שדורשת סבלנות. ההחלטה צריכה להתבסס על המצב האישי, המטרות ורמת הסיכון. מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי מקצועי.
מהם הקריטריונים כתנאי להשקעה במדד?
כל אחד יכול להשקיע במדד, אך המאפיינים הדרושים כוללים אופק זמן ארוך של לפחות 5-10 שנים, יכולת לעמוד בתנודתיות, והבנה של הסיכונים. חשוב להבין שמדובר בחשיפה לשוק האמריקאי ולדולר, ולוודא שההשקעה מתאימה לתיק הכולל. לא מומלץ להשקיע כסף שתזדקקו לו בטווח הקצר.
האם ניתן לשלב חשיפה ל-S&P 500 בתוך הפנסיה או קרן ההשתלמות?
כן. רוב קרנות הפנסיה וקופות הגמל מציעות מסלולים שעוקבים אחרי המדד. היתרון הוא הטבות המס של החיסכון הפנסיוני, אבל הכסף מיועד לטווח ארוך עם מגבלות על משיכה. מומלץ לבדוק את המסלולים הזמינים ולהתייעץ לגבי ההתאמה למטרות שלכם.
כמה עולה להשקיע במדד ה-S&P 500?
קרנות סל גובות דמי ניהול נמוכים, כ-0.03% עד 0.2% בשנה, בתוספת עמלות קנייה ומכירה של הברוקר. בהשקעה דרך מכשירים פנסיוניים, דמי הניהול עשויים להיות קצת גבוהים יותר אך ללא עמלות קנייה ומכירה. חשוב לבדוק את כל העלויות ולהשוות בין מוצרים שונים.
אין לראות בנאמר תחליף לשיווק פיננסי ופנסיוני המותאם לצרכי הלקוח. השימוש במידע ובנתונים הינו על אחריות הבלעדית של המשתמש.
