שומרים על קור רוח: כך מתמודדים תאגידים עם תנודתיות בשווקים
מלחמות, בחירות בארה"ב, ציוצים של נשיאים וספקולציות סביב בינה מלאכותית – עולם ההשקעות של 2025 רווי באירועים שמטלטלים את השוק. עבור תאגידים שמנהלים תיקי נוסטרו*, כל שינוי כזה עלול להשפיע על עשרות מיליוני שקלים. איך מקבלים החלטות נכונות כשהכול זז?
פנינו ללירן רז, מנהל לקוח פרמיום פיננסי בכיר בדסק התאגידים של קבוצת קלי, כדי להבין איך שומרים על קור רוח – ובעיקר על מקצועיות.
תאגידים זה לא כמו לקוחות פרטיים
"דסק התאגידים של קלי הוקם לפני 17 שנה, מתוך ההבנה שתאגיד הוא עולם אחר לגמרי," מסביר רז. "אנחנו מלווים חברות, עמותות ורשויות, מגבשים עבורן מדיניות השקעה, מקיימים מכרזים לבחירת גופי הניהול, עוקבים אחר ביצועים ומבצעים ניתוח פיננסי מתמשך לכל רכיב סחיר בתיק." מדובר, לדבריו, בעבודת עומק רציפה שמטרתה לוודא שכל שקל מושקע בצורה מושכלת, שקופה ונטולת הטיות.
אובייקטיביות כבסיס לכל החלטה
קבוצת קלי, שהוקמה על ידי מנחם קלי לפני למעלה מ־55 שנה, ידועה כגוף עצמאי ובלתי תלוי – לא שייך לבית השקעות או לחברת ביטוח כלשהי.
"הלקוח לא משלם לנו ישירות – התשלום מגיע מבתי ההשקעות והוא זהה לכולם," מדגיש רז. "זה מבטיח שכל החלטה שאנחנו מקבלים נשענת על שיקולים מקצועיים בלבד, בלי אינטרסים זרים. אנחנו בוחנים את גופי ההשקעות לפי נתונים – ביצועים, שירות, שקיפות – ולא לפי יחסי בעלות."
מדד קלי: מבט חודשי על ביצועי השוק
בעולם שבו אין אפשרות לפרסם תשואות פומביות, קבוצת קלי פיתחה כלי ייחודי: מדד קלי – מערכת השוואתית שמאפשרת לבחון את ביצועי כלל מנהלי ההשקעות בקרב לקוחות הקבוצה.
"אנחנו אוספים נתונים מכל התיקים, פרטיים ותאגידיים, בארץ ובעולם," מספר רז. "כך אנחנו מזהים מגמות, מזהים חריגות – לטובה ולרעה – ומעבירים את המידע ללקוחות ולגופי ההשקעות עצמם. היו מקרים שבהם הערות שלנו הובילו לשיפור מדדים משמעותי. במקרים אחרים, כשלא נעשה שינוי – המלצנו לוועדת ההשקעות לשקול החלפת מנהל ההשקעות."
בין ציוץ בטוויטר לדו"ח של ענקית טכנולוגיה
העולם הפיננסי נע על ציר של אי־ודאות: ממלחמות ועד ציוצים של טראמפ, מהחלטות ריבית ועד דו"חות של חברות טכנולוגיה.
"חלק מהעבודה שלנו הוא לסנן רעשי רקע," מסביר רז. "בעבר כל אמירה של נשיא ארצות הברית הייתה מנערת את השווקים, היום השוק לומד להגיב בצורה שקולה יותר. יחד עם זאת, יש אירועים אמיתיים שמשנים מגמות – כמו דו"חות של 'שבע המופלאות', שיכולים לחשוף אם הבינה המלאכותית ממשיכה לצמוח או שמתחילה האטה. אנחנו צריכים לזהות בזמן מתי מדובר בגל חולף ומתי בכיוון חדש."
עם יד על הדופק, בלי יד על הפאניקה
"התפקיד שלנו הוא לשמור על לקוחותינו – לא רק מבחינה פיננסית, אלא גם רגשית," אומר רז. "לקוחות פרטיים נוטים להתרגש מתנודות קצרות טווח, בעוד תאגידים פועלים באופק ארוך יותר. אנחנו מבצעים מעקב שוטף, מדווחים אחת לרבעון או בהתאם לצורך, ובעתות משבר – מקיימים שיחות תכופות ומעדכנים בזמן אמת. תמיד עם עיניים פקוחות ויד על הדופק."
שירות נמדד בערנות, לא בתשואה
"שירות טוב אינו נמדד רק אם התיק עלה," הוא מדגיש. "השוק תנודתי מטבעו, ולכן המדד האמיתי הוא האם פעלנו בזמן, האם התרענו, האם ניתחנו נכון את הנתונים. זו האחריות שלנו – להיות שומרי הסף של תיק ההשקעות, ולוודא שהלקוח יודע מה באמת קורה מאחורי המספרים."
לסיכום, בעולם שמשתנה מדי יום, אי אפשר להישען רק על תחושות בטן. תאגידים צריכים לצדם אנשי מקצוע שמבינים נתונים, מזהים מגמות, ויודעים להבחין בין רעש זמני לשינוי עומק. בקבוצת קלי, זה בדיוק מה שעושים כבר למעלה מ־חמישה עשורים – לא מתרגשים, אלא בודקים.
* חשבון השקעות שבו החברה עצמה סוחרת בכספה.
אין לראות בנאמר תחליף לשיווק פיננסי ופנסיוני המותאם לצרכי הלקוח. השימוש במידע ובנתונים הינו על אחריות הבלעדית של המשתמש.
