מקדם פנסיה – מה זה, איך זה מחושב וכיצד זה משפיע על הקצבה הפנסיונית

הכירו את הרכיב קריטי שקובע את גובה הקצבה החודשית שתקבלו כשתפרשו מעולם העבודה. המספר שרבים מכנים מקדם פנסיה, אך בשפה המקצועית והרשמית נקרא מקדם המרה לקצבה, יקבע הלכה למעשה את הסכום החודשי שנקבל בפרישה. 

ההבנה של מקדם פנסיה הופכת לחיונית במיוחד כשמבינים שההבדל בין מקדם של 200 למקדם של 230 יכול לגרום להפרש של מאות שקלים בחודש בקצבה – סכום שמצטבר לעשרות אלפי שקלים בשנה ולמאות אלפי שקלים לאורך שנות הפרישה.

מקדם פנסיה – מה זה ואיך זה משפיע על הקצבה שלך?

דמיינו שצברתם מיליון שקל בקרן הפנסיה שלכם לאורך עשרות שנות עבודה. כמה כסף תקבלו מדי חודש מהמיליון הזה? התשובה תלויה במקדם ההמרה לקצבה שיוחל עליכם ברגע הפרישה.

החישוב עצמו פשוט: סכום החיסכון הכולל מחולק במקדם ההמרה. במקרה של מיליון שקל עם מקדם של 200, הקצבה החודשית תעמוד על 5,000 שקל. אם המקדם יהיה 250, הקצבה תהיה 4,000 שקל בלבד – הפרש של אלף שקל לחודש שמסתכם ב-12,000 שקל בשנה.

המשמעות המעשית של ההבדלים הללו הולכת וגדלה עם הזמן. מי שיקבל 5,000 שקל לחודש במשך 20 שנה יקבל סהכ 1.2 מיליון שקל, בעוד מי שיקבל 4,000 שקל לחודש יקבל סהכ 960 אלף שקל – הפרש של 240 אלף שקל. זו הסיבה שמקדמי קצבה הם כל כך קריטיים בתכנון הפנסיוני.

העיקרון הבסיסי שחשוב להבין הוא שככל שהמקדם נמוך יותר, כך הקצבה גבוהה יותר. 

כיצד נקבע ומחושב מקדם המרה לפנסיה?

קביעת מקדם המרה לפנסיה מבוססת על חישובים אקטואריים מורכבים שלוקחים בחשבון מספר פרמטרים דמוגרפיים וכלכליים מרכזיים. הגורם הבסיסי ביותר הוא תוחלת החיים של האוכלוסייה הישראלית, אך זה רק נדבך אחד במבנה החישוב המורכב.

טבלת תוחלות חיים לפי שנים משתנה בהתאם לנתונים עדכניים של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה ולמחקרים דמוגרפיים. כיום, תוחלת החיים בישראל עומדת על כ-83 שנים עבור נשים וכ-80 שנים עבור גברים, אך הנתונים הרלוונטיים לחישוב המקדמים הם תוחלת החיים של אנשים שכבר הגיעו לגיל הפרישה – ונתון זה גבוה יותר מהממוצע הכללי.

חוץ מתוחלת החיים, המקדם מושפע מהריבית התחשיבית שהחברות מניחות לצורך החישוב. כיום, מקדמי הפרישה בקרנות הפנסיה מתבססים על הנחת תשואה של 4.38% בשנה. הנחה זו משפיעה על החישוב כיוון שהיא משקפת את התשואה הצפויה מההשקעה של כספי הקרן במשך שנות קבלת הקצבה.

מקדם המרה מובטח מול לא מובטח – מה ההבדל?

אחד ההבדלים המכריעים בנושא מקדם פנסיה היום הוא ההבחנה בין מקדמים מובטחים ולא מובטחים. הבחנה זו נובעת משינוי רגולטורי מהותי שחל בשנת 2013 ויש לה השלכות עמוקות על הפורשים.

מקדם המרה מובטח זמין אך ורק לבעלי ביטוחי מנהלים שנפתחו לפני 2013. המקדם נקבע ביום ההצטרפות לפוליסה ונשאר קבוע לכל החיים, ללא קשר לשינויים דמוגרפיים או כלכליים שיחולו בעתיד. זוהי הבטחה חוזית מלאה מצד חברת הביטוח, שמעניקה ודאות מוחלטת לגבי גובה הקצבה העתידית.

לעומת זאת, כל החסכונות הפנסיוניים החדשים – ביטוחי מנהלים שנפתחו מ-2013 ואילך, קרנות פנסיה – כפופים למקדם המרה לא מובטח. במקרה זה, המקדם נקבע רק במועד הפרישה בפועל, בהתאם לנתונים הדמוגרפיים והכלכליים הרלוונטיים באותו זמן.

טבלת מקדמי קצבה לפי שנים – השוואה עד ל-2025

בחינת טבלת מקדמי המרה לקצבה לשנת 2025 מגלה מגמה ברורה של עלייה הדרגתית במקדמים לאורך השנים, בעיקר בעקבות הארכת תוחלת החיים והשיפור ברמת הרפואה בישראל. המגמה הזו משקפת תהליך דמוגרפי רחב יותר של הזדקנות האוכלוסייה והארכת תקופת החיים הפעילים לאחר הפרישה.

עבור גברים, המקדמים בשנת 2025 נעים בסביבות 180-190 לגיל 67, לעומת כ-200-210 לגיל 60. עבור נשים, המקדמים גבוהים יותר ונעים בסביבות 210-220 לגיל 67 ו-230-240 לגיל 60. ההבדל בין גברים לנשים נובע מתוחלת החיים הארוכה יותר של נשים, שמחייבת את החברות לחלק את החיסכון על פני תקופה ארוכה יותר.

סיכונים אשר יכולים להשפיע על גובה הקצבה

רשות שוק ההון מעדכנת מעת לעת את ההנחות הדמוגרפיות ואת כללי החישוב של המקדמים. עדכונים כאלה, גם אם הם נובעים מנתונים אובייקטיביים כמו עלייה בתוחלת החיים, יכולים להשפיע לרעה על הקצבה הצפויה של חוסכים צעירים יותר.

גרעון אקטוארי בקרנות פנסיה מהווה סיכון נוסף, במיוחד עבור חוסכים בקרנות קטנות יותר או בקרנות עם ניהול פחות מקצועי. אם קרן פנסיה מחשבת לא נכון את הסיכונים שלה, במיוחד בתחום ביטוחי הנכות והשאירים, היא עלולה להיכנס למצב של גרעון שיצריך הפחתה בקצבאות או העלאה בדמי הביטוח.

תקופות של ריביות נמוכות מאוד מקשות על החברות להשיג תשואות גבוהות, מה שעלול להוביל לעלייה במקדמים. באופן דומה, אינפלציה גבוהה וממושכת יכולה לשחוק מהערך האמיתי של הקצבה, גם אם המקדם נשאר יציב.

מה אפשר לעשות כדי לשפר את הקצבה הפנסיונית?

למרות שאין אפשרות להשפיע ישירות על מקדם המרה לפנסיה, ישנן דרכים רבות ויעילות לשפר את הקצבה העתידית ולהתמודד עם הסיכונים הגלומים בחיסכון הפנסיוני.

הגדלה הדרגתית של היקף החיסכון: מעבר להפקדות החובה שקובע החוק, חוסכים יכולים להפריש סכומים נוספים באופן וולונטרי, במיוחד בתקופות של שכר גבוה או בונוסים חד-פעמיים. העלאה של שיעור ההפקדה ב-1% בלבד יכולה להסתכם בעשרות אלפי שקלים נוספים לאחר עשרות שנות צבירה.

ניצול מסגרות חיסכון נוספות: כספים שנצברים בקופות גמל להשקעה או קרן השתלמות יכולים לשמש כהכנסה נוספת לאחר הפרישה או להיות מועברים לקצבה דרך רכישת רנטה. התכנון הנכון של משיכות מהכספים הללו יכול למקסם את התועלת מהם.

בחירת מוצרים: השוואה מעמיקה בין חברות פנסיה שונות יכולה לחשוף הבדלים משמעותיים לא רק במקדמים עצמם, אלא גם בדמי הניהול, בתשואות ההשקעה, ובאיכות השירות. מעבר למוצר עם דמי ניהול נמוכים יותר בכמה אחוזי אחוז יכול להסתכם באלפי שקלים נוספים לאחר עשרות שנות חיסכון.

תכנון מועד הפרישה: פרישה מאוחרת יותר, גם בשנה או שנתיים, יכולה להוביל למקדם נמוך יותר וכמובן גם לתקופת צבירה ארוכה יותר. שילוב של המשך עבודה חלקית עם קבלת קצבה חלקית יכול לאפשר גמישות רבה יותר ושמירה על תקופת החיסכון הפעילה.

יוצרים קשר עם המומחים של קלי לפנסיה ומרוויחים יותר

קבוצת קלי מובילה בתחום הייעוץ הפנסיוני העצמאי ומנהלת נכסים בהיקף של כ-31 מיליארד שקלים עבור עשרות אלפי לקוחות פרטיים ומאות ארגונים. המומחיות הרבה שצברה הקבוצה בתחום מקדם המרה לפנסיה והבנת השוק הפנסיוני הישראלי מאפשרת ללקוחות לקבל ייעוץ מקצועי וחסר פניות.

המומחים של קלי לתכנון פרישה יכולים לבצע השוואה אובייקטיבית בין כלל החברות והמוצרים הזמינים בשוק. הגישה הזו מבטיחה שההמלצות מבוססות אך ורק על האינטרס של הלקוח ולא על שיקולים עסקיים של ספק כלשהו.

התהליך המקצועי שמומחי קלי מבצעים מתחיל בניתוח מעמיק של המצב הפנסיוני הנוכחי של הלקוח. הניתוח כולל בחינת כלל החיסכונות הקיימים, הבנת מקדמי קצבה הרלוונטיים, והערכת הפער בין המצב הנוכחי לקצבה הרצויה. על בסיס הניתוח הזה, נבנית תחזית מפורטת לקצבה הצפויה בתרחישים שונים של פרישה.

ההשוואה בין חברות ומוצרים שונים שמומחי קלי מבצעים מתמקדת לא רק בטבלת מקדמי קצבה לפי שנים אלא גם בגורמים נוספים המשפיעים על התשואה הסופית: דמי ניהול, תשואות השקעה היסטוריות, יציבות חברתית, ואיכות שירות. השילוב של כל הגורמים הללו מאפשר זיהוי המוצרים המיטביים עבור כל לקוח בהתאם לצרכיו הספציפיים.

שאלות ותשובות

איך מחשבים קצבה לפי מקדם פנסיה?

החישוב מתבסס על נוסחה פשוטה: סכום החיסכון הכולל בקרן או בביטוח מחולק במקדם ההמרה שנקבע לפורש. לדוגמה, חיסכון של 1,500,000 שקל עם מקדם של 200 יניב קצבה חודשית של 7,500 שקל. 

האם מקדמי קצבה משתנים בין קרנות פנסיה שונות?

כן, מקדמי קצבה משתנים בין קרנות פנסיה שונות וחברות ביטוח, מאחר שכל אחת קובעת מקדמים משלה המבוססים על תוחלת החיים ולוחות התמותה של האוכלוסייה הרלוונטית.

האם ניתן להשפיע על מקדם הפנסיה?

למרות שלא ניתן לשנות את המקדם עצמו, שכן הוא נקבע על פי נוסחאות אקטואריות, ישנן מספר דרכים להשפיע על הקצבה הסופית. מעבר לחברה עם מקדמים נמוכים יותר, הגדלת סכום החיסכון, תזמון נכון של מועד הפרישה, ובחירת מסלול קצבה מתאים לצרכים האישיים – כל אלו יכולים לשפר משמעותיות את התוצאה הסופית. בנוסף, שמירה על חיסכון פעיל לתקופה ארוכה יותר ומזעור דמי הניהול יכולים להשפיע לטובה על הקצבה.

• אין לראות בנאמר תחליף לשיווק פיננסי ופנסיוני המותאם לצרכי הלקוח. השימוש במידע ובנתונים הינו על אחריות הבלעדית של המשתמש.